金融机构并购业务三大模式详解:顾问、投资、融资

日期:2017-01-28 来源:叶聃

在跨境并购交易中,往往涉及金额巨大的债务融资。在该领域比较活跃的机构,如国开行、进出口银行,都在积极探索顾问、投资和融资相结合的方式。上文提到的中联重科海外并购融资结构中,进出口银行不但为中联重科提供商业银行融资服务,而且还通过曼达林基金直接参与了投资,实现了融资、投资联动模式。

虽然融资对并购至关重要,金融机构通过融资角色,去带动顾问业务及投资业务相对容易,但融资安排在并购结构和条件设计上一般相对靠后。融资角色确定之前,顾问和投资结构往往基本已确定,所以具有融资优势的机构想要进行模式创新,必须尽早获取交易信息和参与交易。

并购金融生态无疑多种多样,它给不同优势的机构提供了足够的生存和盈利空间。然而,并购金融领域又是一个马太效应异常明显的地方,它绝非是一个今天市场火爆、跟进就能获利的地方,而是需要金融机构精心定位,将内部模式资源和外部要素资源有效结合,才能成功的地方。

对于顾问而言,行业门槛看似很低,但想做得好、做得久,必须有产业格局的思维、专业能力;对于投资而言,一个并购交易需要经过一两年甚至更长时间,才能看到并购带来的价值,因此投资除了须具备顾问的能力外,还需要拥有管理、整合等增值服务的专业能力;对于融资而言,不仅要理解顾问、投资的性质及诉求,还需要运用自身庞大的金融资源网络,协助企业最大限度地发挥财务效益。

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