一、投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到挂牌公司已发行股份的10%后，何时应当再披露权益变动报告书？ 答：投资者及其一致行动人达到挂牌公司已发行股份的10%后，股份变动导致其拥有权益的股份占挂牌公司已发行股份的比

挂牌公司并购重组业务问答（一）一、投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到挂牌公司已发行股份的10%后，何时应当再披露权益变动报告书？答：投资者及其一致行动人达到挂牌公司已发行股份的10%后，股份变动导致其拥有权益的股份

场长点评：关于“战新板”夭折的影响，一则网上的评论很到位：朋友圈里壳公司已经封死在涨停板。做投资的朋友一片欢腾，做投行的朋友表示郁闷，打算拿亏损资产上市的朋友开始担忧利润，壳公司的朋友闷声发财，深交所的朋友认为不出

引言 近期另一个备受关注的红筹结构案例系搜房网借壳登陆A股项目，随着重庆万里新能源股份有限公司（“公司”或“万里股份”）相继披露《重庆万里新能源股份有限公司重大资产出售及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交

换股并购的定义、特点 换股并购是指收购公司将目标公司的股票按一定比例换成本公司股票，目标公司被终止，或成为收购公司的子公司。 换股并购的优点： 1、收购方不需要支付大量现金，因而不会使公司的营运资金遭到挤占

并购律师们在讨论“搜房借壳万里股份”的事件，俺混入队伍一起学习研究，找了不少资料，从公告到介绍，大家热议此事件的原因，也许还是不拆VIE结构，能否直接回祖国上市？诸位老友争论不已，俺还是坚定地认为：有戏。 其实，从朴素的观念

第一部分 投行并购业务的353个尽调细节 一、关于公司的设立和存续1、 公司名称不符合有关法律规定2、 公司名称未经有权机关核准3、 公司名称与驰名商标冲突4、 公司注册资本低于法定最低限额5、 公司的经营期限短于

上市公司收购与资产重组是互为表里的关系，收购行为往往伴随着重大资产重组，而控制权转移又是资产重组的前提（实践中一般通过定向增发股份认购资产同时进行）。由于要注入新的经营性资产，重组方一般需要做到净壳收购，如何处理

借壳1.0回顾----论述不构成借壳，主要从三个角度：一、上市公司控制权不变；二、收购人与资产控制权不同；三、资产比例不足100%。 在连续超忙一段时间完成大小作业N个后，随手刷个案例：中原环保过会了。嗯嗯，世界有太多精彩，好想

一、并购模式选择 基本思路：以企业的竞争环境为背景，全面分析企业的核心能力以及未来可发展方向，再以此为基础，制定合理的并购模式。 1. 相关产业环境分析 主要是对并购方所处的行业和即将进入的行业技术特点、生命周期以

引言 2015年8月，五八有限公司（“五八有限”）现金认购新三板挂牌公司北京莱富特佰网络科技股份有限公司（股份代码430081，“莱富特佰”）增发股份，并成为其控股股东，案例详细披露了五八有限股东的VIE架构，为新三板案例中第一个公

本文系来源于中国证监会；由梧桐树下V微信公众号小编整理而成。 引言：上市公司重大资产重组的法律适用中，除《上市公司重大资产重组管理办法》、《上市公司收购管理办法》等主要规定外，证监会关于重大资产重组的问题与解答

在上市公司的并购重组过程中，商誉是很重要的概念。商誉的属性有些玄妙，具有不可辨认性。计量上也比较特别，是靠其他项目倒挤。在非同一控制下企业合并中，商誉是合并成本与可辨认净资产公允价值的份额之差。商誉还有很多特

编者按：被收购企业潜在的税务风险是并购方应当着重审查的收购风险。被收购企业具有外资背景并存在转让定价等避税安排的，其潜在的税务风险呈现出复杂、隐蔽的特点。收购方应当在并购决策前期针对被收购企业的转让定

一、国务院发文：上市公司并购重组取消审核 中国经济发展至今，很多行业需要整合并购，市场有强烈的需求，这些政策的松绑很有意义，如都能执行，真正的市场化并购将会在中国掀起一轮高潮。发展市场化的并购，一能解决中国企业做大

来源 | 智合法律新媒体 作者 | 邓学敏 北京炜衡（上海）律师事务所合伙人 因法律尽职调查失职，律师赔偿客户800万!可见，尽调有风险，操作需勤勉。 此前，北京二中院认定北京某律师事务所法律尽职调查失职，给客户造成上亿损

前 言 在中国企业海外并购的浪潮中，不论数量还是金额，上市公司均是中国企业海外并购活动的主力军。与非上市公司的并购活动不同，上市公司除了需要符合发改委、商务部、外管局和国资委等部门的常规监管要求外，还需要面临中

1独立性中信建投证券股份有限公司在本次交易中同时担任财务顾问和估值机构，董军峰和钱程同时为财务顾问和估值机构的项目主办人。请补充披露上述安排是否符合《上市公司重大资产重组管理办法(2014年修订)》第二十条的

导读： 没有哪两笔并购交易的整合能采取同一种方式、确定同样的优先事项或设定完全一致的时间进度。不过，成功的并购整合却有一些通用的法则。 成功的整合是规避并购风险并实现潜在价值的关键环节，但这对很多企业来说